Introdução ao Spread Trading

O Spread Trading na Bybit oferece uma maneira simplificada de entrar em trades, permitindo que os traders capitalizem em spreads com apenas alguns cliques. Envolve comprar e vender simultaneamente dois instrumentos financeiros, como contratos spot, perpétuos ou expirados com diferentes datas de vencimento, para proteger riscos e otimizar retornos potenciais.

Benefícios do Spread Trading

Spread bloqueado: Fique tranquilo sabendo que a diferença entre os preços de entrada das duas etapas corresponde exatamente ao preço da ordem.
Execução atômica: Aproveite os preenchimentos com quantidades correspondentes para ambas as etapas, ou nenhuma execução, eliminando o risco da etapa.
Trading simplificado: Execute negociações de spread sem problemas com apenas alguns cliques, evitando o problema de enviar e gerenciar ordens separadas.
Hedge eficaz: Compense a volatilidade do mercado ao assumir posições opostas, minimizando possíveis perdas por movimentos adversos de preços.
Flexibilidade estratégica: Utilize estratégias avançadas, como arbitragem de taxas de financiamento, spread de futuros, carry trade e perpétuos com facilidade.
Menores custos: Pague 50% menos em taxas de corretagem em comparação com ordens separadas no livro de ordens: mais economia, mais lucros.

Entendendo os principais termos

Spread	A diferença de preço entre as duas etapas de um trade. Se você obtém lucros ou perdas, depende da direção da sua ordem e de como o spread muda no momento em que você sai. Observação: Um spread é considerado como tendo aumentado ou diminuído com base em seu valor numérico, não na diferença absoluta. Por exemplo, se o seu spread de entrada (preço da ordem) for -100 e mudar para -80 na saída, o spread aumentou. Se mudar para -120, o spread diminuiu.
Preço da ordem	O spread entre o preço de entrada da etapa distante e o preço de entrada da etapa apróximada, que pode ser positivo, negativo ou zero.
Quantidade da ordem	O tamanho da Combo. Uma vez executadas, ambas as etapas manterão uma posição do mesmo tamanho.
Execução atômica	Um mecanismo de execução de trade que garante que ambas as etapas sejam executadas ou executadas em quantidades iguais.
Combo	Um trade emparelhado que consiste em duas etapas de compensação com datas de vencimento diferentes, como vencimento e spot, vencimento e vencimento, vencimento e perpétuos ou perpétuos e spot.
Etapa próxima vs. Etapa distante	A etapa próxima é a posição que expira primeiro, enquanto a etapa distante tem uma data de vencimento posterior. Observação: Os instrumentos são classificados do mais próximo para o mais distante da seguinte forma: Spot > Perpétuos > Vencimento de curto prazo > Vencimento futuro.
Direção da ordem	A direção Comprar ou Vender de um combo, com a etapa distante seguindo a mesma direção: Comprando uma combinação: Compre o lado distante e venda a lado próximo. Vender uma combinação: Vender o lado distante e compre o lado próximo.

Ordens e modos suportados no Spread Trading

Tipo de ordem	Ordens limitadas e ordens a mercado
Estratégia da ordem	Pós-somente, bom até cancelado (GTC), imediato ou cancelado (IOC) e Fill or Kill (FOK)
Modo de posição	Unidirecional
Modo de margem	Margem cruzada e margem de portfólio

Como funciona

O Spread Trading envolve o pareamento de diferentes tipos de instrumentos, como Spot e Perpétuos, Spot e Expiração, Perpétuos e Expiração, ou dois contratos de Expiração com diferentes datas de vencimento (por exemplo, Trimestral vs. Bi-Trimestral).

Ao abrir simultaneamente duas posições opostas (long e short) em quantidades iguais, os traders podem lucrar com diferenças de preço (spreads) entre esses instrumentos. As estratégias de Spread Trading foram criadas para serem neutras em delta, eliminando a exposição a movimentos direcionais de preço.

Entendendo os cálculos

Preço da ordem

No Spread Trading, o preço da ordem representa o spread entre o preço de entrada da perna distante e o preço de entrada da perna próxima, que pode ser positivo, negativo ou zero. Por exemplo, um preço de ordem de 10 significa que o preço de entrada da etapa distante é 10 maior do que o preço da etapa próxima, enquanto um preço de ordem de -10 significa que é 10 menor.

Para garantir que o preço da ordem sempre reflita o spread que você pretende negociar, o preço de entrada de cada etapa é calculado automaticamente com base no preço da ordem e no mark price de ambas as etapas. As fórmulas são as seguintes:

Preço da ordem = Preço de entrada da etapa distante − Preço de entrada da etapa próxima

Preço de entrada da etapa distante = (Marcador de preço da etapa distante + Mark Price da etapa próxima + Preço da ordem) ÷ 2

Preço de entrada do Near Leg = (Marcador do Far Leg + Mark Price do Near Leg − Preço da ordem) ÷ 2

Exemplo

Digamos que a Alice venda uma combinação Spot-Perpétuos a um preço de ordem de $50. Se o preço do índice Spot for US$ 1.000 e o mark price perpétuo for US$ 1.100, então:

Preço de entrada perpétuo = ($1.100 + $1.000 + $50) ÷ 2 = $1.075

Preço de entrada spot = ($1.100 + $1.000 - $50) ÷ 2 = $1.025

Observação: Para Spot, o preço do índice é usado em vez do mark price.

Cenários de lucro

Cenário 1: Comprando uma combinação

Comprar uma combinação significa comprar uma etapa distante e vender o lado próximo. Se você comprar uma combinação a um preço especificado, lucrará quando o spread entre as duas etapas aumentar. O P&L é calculado da mesma forma que as ordens regulares.

Símbolo	Vencimento	Perpétuos
Lado	Comprar	Vender
Leg	Leg (lado) distante	Leg (lado) próximo
Mark price	90	83
Qtd.	3	3
Preço da ordem	-3	-3
Preço de entrada	85	88
Preço de saída 1	90	89
P&L realizado 1	15	-3
Preço de saída 2	83	90
P&L realizado 2	-6	-6

Cenário 2: Vender uma combinação

Vender uma combinação significa vender na perna oposta e comprar na perna próxima. Se você vender uma combinação a um preço especificado, lucrará quando o spread entre as duas etapas diminuir. O P&L é calculado da mesma forma que as ordens regulares.

Símbolo	Vencimento	Perpétuos
Lado	Vender	Comprar
Leg	Leg (lado) distante	Leg (lado) próximo
Mark price	90	83
Qtd.	3	3
Preço da ordem	11	11
Preço de entrada	92	81
Preço de saída 1	94	83
P&L realizado 1	-6	6
Preço de saída 2	93	83
P&L realizado 2	-3	6

Taxas

As taxas para o Spread Trading são 50% menores em comparação com o envio de duas ordens separadas para cada etapa no livro regular ouder. Os usuários VIP desfrutam do desconto de 50% com base nas taxas VIP existentes.

Observações:

– Se Spot estiver envolvido, você pode ativar a alavancagem para trading de margem ou mantê-la desativada para trading em spot regular.

– As configurações de alavancagem podem ser ajustadas individualmente para cada etapa, com até 10x para Spot e 100x para Futuros.

– O Spread Trading oferece uma maneira perfeita de enviar ordens de spread. Uma vez executadas, ambas as etapas se comportam como posições regulares, seguindo os requisitos de margem padrão e regras de liquidação. Você pode gerenciar ou fechar essas posições na página de Spread Trading ou em seus respectivos mercados.

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