Este artigo explica como funciona a desalavancagem automática (ADL) para contratos perpétuos e de vencimento na Bybit. Ele descreve o que aciona a ADL, como posições opostas são selecionadas e como os usuários podem gerenciar sua exposição a ela.

 

 

 

O que é o mecanismo de ADL?

O sistema de desalavancagem automática (ADL) da Bybit ajuda a controlar o risco geral da plataforma durante eventos de liquidação em condições extremas de mercado em que o fundo de seguro não pode cobrir perdas excessivas de liquidação. A ADL funciona fazendo a desalavancagem automática de posições lucrativas ou altamente alavancadas no lado oposto das posições liquidadas, com base na classificação de ADL.

 

 

 

O que é um fundo de seguro?

O fundo de seguro é um pool de reserva mantido pela Bybit, financiado por contribuições da Bybit e margem excedente de posições liquidadas fechadas a preços melhores que o preço de falência. É utilizado para cobrir perdas que excedem a margem das posições liquidadas. Para mais informações sobre o fundo de seguro, consulte este artigo.

 

Você pode monitorar o saldo do fundo na página Histórico de seguros. Alguns pares de trading têm pools de fundos de seguros compartilhados, enquanto outros têm pools isolados, dependendo do perfil de risco específico de cada projeto.

 

Você também pode acessar os dados do pool de seguros da Bybit por meio da API:

• OpenAPI e web:

  • Pool isolado: atualizado a cada minuto.

  • Pool compartilhado: atualizado a cada 24 horas.

• WebSocket Push:

  • Pool isolado: atualizações por push a cada segundo.

  • Pool compartilhado: atualização por push indisponível.

 

 

 

 

Quando a ADL será acionada?

Quando uma posição é liquidada, o sistema assume o controle. Se a posição não puder ser fechada a um preço superior ao preço de falência, quaisquer perdas que excederem a margem da posição serão cobertas pelo fundo de seguro. No entanto, se muitas posições forem liquidadas ao mesmo tempo, as perdas resultantes podem exceder a capacidade do fundo de seguro.

 

Se o pool de fundos de seguro não puder cobrir integralmente todas as perdas incorridas, o sistema iniciará o processo de ADL. Em outras palavras, a ADL somente será acionada se o fundo de seguro for insuficiente para cobrir as perdas excedentes da liquidação.

 

O fundo de seguro é considerado insuficiente quando o valor combinado do saldo da carteira, da margem da posição e do P/L não realizado da posição assumida (ou seja, o fundo de seguro) for menor ou igual a zero:

Saldo da carteira do fundo de seguro + margem da posição + P/L não realizado ≤ 0

 

 

 

 

Como funciona a ADL?

Quando a ADL é acionada, as posições liquidadas são assumidas e fechadas fazendo a correspondência com posições opostas lucrativas ou altamente alavancadas, ou seja, as Posições Desalavancadas. Uma vez que a correspondência for feita, ambas as posições serão compensadas e fechadas de acordo com o preço de falência definido pelo fundo de seguro. 

 

Resumindo:

• Os traders com as classificações de ADL mais altas são selecionados primeiro para desalavancagem. Os traders podem consultar as luzes de prioridade de ADL em suas posições para estimar suas classificações de ADL. 

• A classificação de ADL é baseada no retorno alavancado. Contas com retornos alavancados mais altos recebem uma classificação mais alta.

• As posições selecionadas serão liquidadas ao preço de falência das posições liquidadas assumidas pelo sistema.

• Qualquer diferença de valor entre as posições fechadas automaticamente ao preço de falência e ao preço de mercado contribuirá para o pool de fundos de seguro para cobrir as perdas excedentes.

• Os traders cujas posições forem selecionadas para ADL receberão notificações por e-mail e terão todas as ordens ativas canceladas. Eles podem retornar ao mercado a qualquer momento. 

 

 

 

Como é calculado o preço de falência do fundo de seguro?

Usando uma posição Long como exemplo, se:

Margem de posição do fundo de seguro + P/L não realizado + Saldo da carteira = 0

 

Onde:

P/L não realizado em caso de Falência = (Preço de falência – Preço de entrada) × Tamanho da Posição

 

Fórmula:

Preço de falência = [(Preço de entrada × Tamanho da posição) – Margem da posição – Saldo da carteira] ÷ Tamanho da posição

 

 

Exemplo

 

 

 

 

Como a classificação de ADL é determinada?

A classificação de ADL é determinada com base no retorno alavancado de uma posição. Observe que posições opostas que estão em prejuízo ainda podem ser selecionadas, mas aquelas com lucro têm prioridade.

 

As regras específicas são as seguintes:

 

 

 

 

Exemplo

Supondo que haja seis posições Short na corretora, o trader com a classificação mais alta no sistema terá prioridade e será selecionado para desalavancagem primeiro. A classificação de ADL é determinada em ordem decrescente de retorno alavancado. A posição oposta do trader selecionado será desalavancada ao preço de falência da posição liquidada.

 

 

Suponhamos que o fundo de seguro assuma posições Long de 5.000 contratos, mas não consiga cobrir integralmente as perdas.

 

De acordo com a tabela de classificação de ADL, o Trader A está classificado em primeiro lugar na fila de desalavancagem automática. O Trader A será selecionado pelo sistema de ADL, e 5.000 contratos serão fechados à força fazendo a correspondência com as posições liquidadas. Os 500 contratos restantes na posição do Trader A serão retidos. Após a desalavancagem automática, o Trader A ainda usa a mesma margem, mas mantém uma posição menor. Como resultado, o Trader A pode não ser mais o trader com melhor classificação na fila da ADL.

 

Da mesma forma, se 10.000 contratos precisarem ser desalavancados automaticamente, os Traders A, B e C serão todos selecionados.

 

Uma taxa de Maker será cobrada dos traders de ADL cujas posições forem reduzidas, enquanto uma taxa de Taker será cobrada do trader cuja liquidação acionou a ADL. Os traders que passarem por desalavancagem automática receberão notificações por e-mail e/ou SMS. Todas as suas ordens ativas serão canceladas e eles ficam livres para retornar ao mercado a qualquer momento.

 

 

 

 

Como verificar a classificação de ADL

Os traders podem verificar a classificação de ADL de cada posição na aba Posições.

 

No aplicativo

 

 

 

No site

 

 

 

 

 

 

Como reduzir a exposição à ADL

Você pode reduzir sua exposição à ADL diminuindo sua alavancagem ou fechando parcialmente suas posições com lucros.

• Reduzir a alavancagem diminuirá a classificação de ADL em tempo real.

• Fechar parcialmente uma posição altamente alavancada pode reduzir o número de contratos expostos ao risco de ADL, embora não diminua sua classificação de ADL.

• Se o fechamento parcial não resolver totalmente suas preocupações, considere fechar totalmente suas posições abertas.