A Bybit agora suporta o modo de margem isolada na conta de trading unificado, juntamente com os modos de margem cruzada e margem de portfólio existentes. O modo Margem isolada representa a margem colocada em uma posição isolada do saldo da conta do trader. Esse modo permite que os traders gerenciem seus riscos de acordo, pois o valor máximo que um trader perderia com a liquidação é limitado à margem da posição colocada para essa posição aberta.
Quando o Mark Price atingir o preço de liquidação, a posição será liquidada ao preço de falência, correspondendo ao nível de preço de margem de 0%. Além disso, essa ocorrência significa que o saldo da margem da posição ficou abaixo do nível de margem de manutenção necessário. Para obter mais informações sobre como verificar o mark price, consulte aqui.
Abaixo está o cálculo do preço de liquidação para Contratos Perpétuos de USDT, Contratos Perpétuos de USDC e Futuros e Contratos Perpétuos e Futuros Inversos no modo de Margem Isolada na Conta de Trading Unificado.
Contratos Perpétuos e Futuros Inversos
Fórmulas
Para compra/long:
Preço de liquidação (long) = quantidade do contrato / [valor da posição + (margem inicial - margem de manutenção)] - (margem extra adicionada/ quantidade do contrato)
Para venda/short:
Preço de liquidação (Short) = Quantidade do contrato / [Valor da posição - (Margem inicial - Margem de manutenção)] + (margem extra adicionada/ quantidade do contrato)
ao passo que,
Valor da posição = Quantidade do contrato x Preço médio de entrada
Margem inicial = (valor da posição / alavancagem) + taxa estimada para fechar a posição
Margem de manutenção = (valor da posição x MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada para fechar a posição
Observações:
– A taxa da margem de manutenção (MMR) é baseada no nível de limite de risco. Para mais detalhes, consulte Margem de manutenção (contratos inversos).
– Podem surgir pequenas diferenças em relação ao preço de liquidação real devido às taxas para fechar a posição(s).
Exemplo
O trader B fez uma entrada long de 60.000 USD de posição short de BTCUSD a 50.000 USD com alavancagem de 10x. Supondo que a taxa da margem de manutenção (MMR) seja de 0,5% e nenhuma margem extra seja adicionada:
Valor da posição = 60.000 / 50.000 = 1,2 BTC
Margem inicial = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
Margem de manutenção = 1,2 x 0,5% - 0 = 0,006 BTC
Preço de liquidação (LP) = 60.000 / [1,2-(0,12-0,006)] = 55.248,61 USD
Contrato perpétuo de USDT
Fórmulas
Para compra/long:
Preço de liquidação (long) = preço de entrada - [(margem inicial - margem de manutenção)/ quantidade do contrato] - (margem extra adicionada/ quantidade do contrato)
Para venda/short:
Preço de liquidação (Short) = preço de entrada + [(margem inicial - margem de manutenção)/ quantidade do contrato] + (margem extra adicionada/ quantidade do contrato)
ao passo que,
Valor da posição = Quantidade do contrato x Preço médio de entrada
Margem inicial = (valor da posição / alavancagem) + taxa estimada para fechar a posição
Margem de manutenção = (valor da posição x MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada para fechar a posição
Observações:
– A taxa da margem de manutenção (MMR) é baseada no nível de limite de risco. Para mais detalhes, consulte Margem de manutenção (contrato USDT).
– Podem surgir pequenas diferenças em relação ao preço de liquidação real devido às taxas para fechar a posição(s).
Exemplo
O trader A inicialmente colocou uma entrada long de 1 BTC a 40.000 USDT com alavancagem de 50x. Subsequentemente, ele adicionou manualmente mais 3.000 USDT à margem da sua posição. O novo preço de liquidação após a margem ser adicionada será calculado da seguinte forma:
Margem inicial = 1 × 40.000 USDT / 50 = 800 USDT
MMR = 0,5%
Margem de manutenção = 1 × 40.000 x 0,5% - 0 = 200 USDT
LP = [40.000 - (800 - 200)] - (3.000/1) = 36.400 USDT
Contratos Perpétuos e Futuros de USDC
Fórmulas
Para compra/long:
Preço de liquidação (LP) = preço de entrada da posição - [(margem inicial + margem extra adicionada - margem de manutenção)/tamanho da posição]
Para venda/short:
Preço de liquidação (LP) = preço de entrada da posição + [(margem inicial + margem extra adicionada - margem de manutenção)/tamanho da posição]
enquanto,
Valor da posição = Quantidade do contrato x Preço médio de entrada
Margem inicial = (valor da posição / alavancagem) + taxa estimada para fechar a posição
Margem de manutenção = (valor da posição x MMR) - Dedução da margem de manutenção + taxa estimada para fechar a posição
Observações:
– A Taxa de margem de manutenção (MMR) é baseada no nível de limite de risco. Para mais detalhes, consulte Margem de manutenção (contrato USDC).
– Podem surgir pequenas diferenças em relação ao preço de liquidação real devido às taxas para fechar a posição(s).
O cálculo do preço de liquidação para contratos futuros e perpétuos de USDC no modo de margem isolada da Conta de Trading Unificado é semelhante ao dos perpétuos de USDT. No entanto, observe que há um mecanismo de liquidação de sessão de 8-Hour para contratos perpétuos e futuros de USDC, no qual o preço médio de entrada será atualizado para o mark price no momento da liquidação.
Após uma liquidação de sessão de 8 horas, o preço médio de entrada será atualizado. Esse novo preço será usado para recalcular a taxa de fechamento e a margem de manutenção. No entanto, no modo de margem isolada de Perpétuos de USDC e Futuros, a margem inicial exibida na guia de posição permanecerá inalterada. Qualquer diferença entre a taxa antiga e a nova para fechar, bem como qualquer perda e lucro realizado (P&L) da sessão, será adicionada à margem inicial.
Exemplo
O trader B abriu uma posição short de 1 BTC-Perp com um preço de entrada de US$ 10.000 e alavancagem de 10x. Supondo que a taxa da margem de manutenção seja de 0,4%. O preço de liquidação é calculado da seguinte forma:
Taxa de fechamento = valor da posição x (1+1/alavancagem) x 0,06%
= (10.000 x 1) x (1 +1/10) x 0,06% = 6,6 USDC
Margem inicial = valor da posição x (1/alavancagem) + taxa para fechar
= (10.000 x 1) x (1/10) + 6,6 = 1.006,6 USDC
Margem de manutenção = 10.000 x 0,4% + 6,6 = 46,6 USDC
Preço de liquidação = 10.000 + [(1.006,6 - 46,6)/1] = $10.960
Às 4PM UTC, horário de liquidação, o mark price no momento da liquidação é de US$ 9.900 e o P&L realizado para o ciclo de liquidação atual é de 100 USDC [(US$ 10.000 - US$ 9.900) x 1].
Durante esse período, o novo preço médio de entrada será atualizado para US$ 9.900 e usado para calcular a nova taxa de fechamento e margem de manutenção. No entanto, a margem inicial necessária ainda é calculada usando o preço de entrada da posição inicial de US$ 10.000.
O preço de liquidação às 4PM UTC é calculado da seguinte forma:
Taxa de fechamento = Valor da nova posição x (1+1/alavancagem) x 0,06%
= (9.900 x 1) x (1 +1/10) x 0,06% = 6.534 USDC
Margem inicial = valor da posição inicial x (1/intervalo de alavancagem) + nova taxa para fechar
= 10.000 x (1/10) + 6.534 = 1.006.534 USDC
Margem de manutenção = 9.900 x 0,4% + 6.534 = 46.134 USDC
Preço de liquidação = 9.900 + [(1.006,534 + 100 - 46,134)/1] = $10.960,4
Para saber mais sobre o processo de liquidação em cada modo de posição no Trading Unificado, consulte as Regras de Trading: Processo de liquidação (Conta de Trading Unificado).