Арбитражная торговля — это инвестиционная стратегия, которая использует разницу в ценах актива на разных рынках. Наиболее распространённые арбитражные стратегии на рынке криптовалют – это арбитраж на споте, арбитраж на ставках финансирования и арбитраж на фьючерсах.
Что такое арбитраж на Bybit?
Арбитраж на Bybit — это торговый инструмент, с помощью которого трейдеры могут пользоваться краткосрочными возможностями, возникающими из-за разницы цен на разных рынках. С помощью арбитража на Bybit трейдеры могут одновременно отслеживать книгу ордеров и ликвидность по двум торговым парам или контрактам, а также размещать ордера в противоположных направлениях, используя оптимизированный процесс, который обеспечивает большую точность исполнения ордеров.
Арбитраж на Bybit может использоваться на ставках финансирования и спредах.
1. Арбитраж на ставках финансирования заключается в размещении ордеров на обоих этапах (с одинаковой суммой, но в различных направлениях) в торговле на споте и торговле фьючерсами. Смысл состоит в том, чтобы компенсировать потенциальные потери за счёт потенциальной прибыли на комиссиях за финансирование. В тех случаях, когда комиссия за финансирование положительная, стратегия состоит в покупке на споте и открытии шорт-позиции по бессрочным контрактам, чтобы получить прибыль на комиссии за финансирование. Это так называемый «положительный арбитраж». И наоборот, когда комиссия за финансирование отрицательная, трейдер может открыть шорт-позицию на споте и лонг-позицию по бессрочным контрактам, чтобы получить прибыль на комиссии за финансирование. Это так называемый «отрицательный арбитраж».
Предположим, что бессрочный BTCUSDT контракт в настоящее время имеет положительную ставку финансирования в размере +0,01%. Трейдеры с шорт-позициями получат комиссию за финансирование от трейдеров с лонг-позициями. Таким образом, трейдер может использовать инструменты арбитража и одновременно купить 1 BTC на спотовом рынке, чтобы получить прибыль на росте цены, и открыть короткую позицию в размере 1 BTC, чтобы получить прибыль на снижении цены на рынке бессрочных контрактов. Такое хеджирование позволит компенсировать потенциальные убытки на одном рынке за счёт прибыли на другом рынке и одновременно заработать на комиссии за финансирование.
2. Арбитраж на спреде заключается в одновременной покупке и продаже актива на разных рынках для получения прибыли на разнице цен.
Для покупки и продажи одного и того же актива на разных рынках можно использовать инструменты арбитража на спреде. Например, если цена BTC на споте ниже, чем цена фьючерсного контракта BTCUSDC, можно купить BTC на споте и продать фьючерсный контракт BTCUSDC, чтобы получить прибыль на разнице цен. Эта стратегия направлена на получение прибыли на конвергенции, поскольку цена фьючерса в конечном итоге будет соответствовать цене на споте по истечении срока действия контракта.
В настоящее время инструменты арбитража доступны только в приложении Bybit, эксклюзивно для пользователей с ЕТА в режиме кросс-маржи. Чтобы перейти на ЕТА, ознакомьтесь с этой статьёй.
Арбитраж на Bybit используется по бессрочным USDT контрактам, бессрочным USDC контрактам и USDC фьючерсам. Вы можете пользоваться арбитражными возможностями по следующим торговым парам:
- Спот (USDT) и бессрочный USDT контракт
- Спот (USDC) и бессрочный USDC контракт
- Спот (USDC) и фьючерсный USDC контракт
Обзор продукта
Возможности для арбитража. Арбитраж на Bybit используется для быстрого определения возможностей арбитража. Торговые пары наглядно представлены на основе ставок финансирования или спредов, и трейдеры могут видеть потенциальные возможности.
- Ранжирование по ставкам финансирования. Это список ставок финансирования по различным торговым парам в порядке убывания. Здесь наглядно показана торговая пара, которая в настоящее время предлагает самую высокую ставку финансирования, и трейдеры могут получить прибыль на комиссии за финансирование.
- Ранжирование по спредам. Здесь представлены рыночные цены по различным торговым парам и контрактам. Трейдеры могут просматривать спреды и зарабатывать прибыль на парах с наиболее значительными разницами в ценах.
Торговля с ордерами на обоих этапах. Отслеживайте на одном экране движения цен и ликвидность по двум торговым парам и торгуйте этими парами одним кликом.
Смарт-ребалансировка (включена по умолчанию). Смарт-ребалансировка каждые 2 секунды проверяет исполнение ордеров и гарантирует, что портфель остаётся сбалансированным. Если количество ордеров, исполненных в одном направлении, отличается от количества ордеров, исполненных в другом направлении, смарт-ребалансировка автоматически размещает рыночные ордера, чтобы обеспечить одинаковое количество исполненных ордеров. Каждый раунд смарт-ребалансировки будет действителен в течение 24 часов. По истечении 24 часов все неисполненные ордера будут отменены.
Например, трейдер размещает на споте лимитный ордер на покупку 1 BTC в направлении A и лимитный ордер на продажу 1 бессрочного BTC в направлении B. После размещения ордера система каждые 2 секунды будет проверять количество транзакций в обоих направлениях. Предположим, что в направлении A исполнено 0,5 BTC, а в направлении B — 0,4 BTC. В этом случае система разместит рыночный ордер на 0,1 BTC в направлении B. Система будет выполнять проверку каждые 2 секунды до тех пор, пока все ордера не будут полностью исполнены или пока не пройдёт 24 часа.
Более 80 активов обеспечения. С помощью Единого торгового аккаунта (ЕТА) трейдеры могут использовать более 80 активов в качестве маржи для арбитражного трейдинга. Механизм поддерживающей маржи для арбитража проиллюстрирован ниже.
- Предположим, что Цена последней сделки BTC в настоящее время находится на уровне 30 000 USDT. Если маржа трейдера на ЕТА составляет 30 000 USDT, он может разместить одновременно ордер на споте и по бессрочному контракту, то есть использовать 1 BTC на споте в качестве маржи для открытия шорт-позиции на 1 BTC по бессрочному контракту и получить прибыль на положительном арбитраже.
- Предположим, трейдер держит позицию по BTC на споте. Если спред между BTC на споте и фьючерсным контрактом на BTC расширяется, трейдер может использовать BTC в качестве маржи для открытия шорт-позиции на ту же сумму по фьючерсному контракту на BTC. В таких случаях колебания цены BTC не повысят риски ликвидации. Трейдер может получить прибыль на спреде, если срок фьючерсного контракта истекает, а спред уменьшается.
Риски
— Арбитраж представляет собой инструмент, который позволяет размещать ордера одновременно без API. Он не гарантирует прибыль и может подвергнуть пользователей риску ликвидации.
— Смарт-ребалансировка автоматически восстанавливает баланс портфеля трейдеров и размещает рыночные ордера, что может привести к отклонению цены от первоначальной цены.
— Арбитражные инструменты не помогают пользователям управлять позициями или закрывать их. Трейдеры сами несут ответственность за активное управление позициями.
Как размещать ордера в арбитражных сделках
В приложении Bybit
Шаг 1. Перейдите на страницу торговли, нажмите «Инструменты» и выберите «Арбитраж».
Шаг 2. Выберите актив для арбитражной сделки на основе ставки финансирования или спредов.
Шаг 3. Размещение ордера
- Выберите лонг- или шорт-позицию по торговой паре. Количество для обоих этапов должно быть всегда одинаковое, но в противоположных направлениях. После того, как будет выбрано направление, система автоматически определит противоположное направление.
- Выберите рыночный или лимитный ордер. Для оценки арбитражной стоимости при вводе цены ордера ставку финансирования или спред можно просмотреть рядом с торговой парой.
- Введите размер ордера. Необходимо заполнить только одно направление, система автоматически заполнит другое.
- Включение смарт-ребалансировки. Включение функции ребалансировки портфеля помогает снизить риск, связанный с исполнением ордера в одном направлении и его неисполнением в другом направлении в течение длительного периода времени. Эта функция является необязательной, но она включена по умолчанию.
Шаг 4. Нажмите «Оба этапа» и подтвердите ордер.
Шаг 5. Просмотрите активные арбитражные ордера в разделе «Инструменты» → «Активные». Когда ордер будет исполнен, перейдите в «Инструменты» → «История», чтобы просмотреть историю ордеров.
Шаг 6. После размещения ордера необходимо управлять позицией и активами.
- Для просмотра позиции можно перейти на вкладку «Бессрочные контракты и фьючерсы» → «Позиции».
-
Для просмотра спотовых активов можно перейти на вкладку «Спот» → «Активы».
- Чтобы проверить информацию о комиссии за финансирование/доходе, можно просмотреть запись в журнале транзакций на странице активов ЕТА.
Часто задаваемые вопросы
Когда целесообразно размещать арбитражные ордера?
Арбитраж можно использовать в следующих сценариях.
- При наличии спреда между двумя торговыми парами арбитраж позволяет заблокировать краткосрочные спреды и снизить риски проскальзывания, возникающие в связи с колебаниями рыночных цен.
- При работе с крупными ордерами или когда рыночные условия требуют быстрых действий, торговля на обоих этапах позволяет управлять затратами и смягчать потенциальные риски, возникающие в результате изменения рыночных условий.
- При реализации многоэтапной стратегии или закрытии нескольких позиций арбитраж обеспечивает точное исполнение сделок на обоих этапах, предотвращая упущенные возможности или незакрытие позиций.
Как рассчитать спред, величину спреда и APR для ставки финансирования и спреда?
- Спред = ЦПС проданного тикера - ЦПС купленного тикера
- Величина спреда = (ЦПС проданного тикера - ЦПС купленного тикера) / ЦПС проданного тикера.
- APR ставки финансирования = ABC (совокупная ставка финансирования за 3 дня) / 3 × 365 / 2
- Совокупная ставка финансирования за 3 дня = ∑ (ставка финансирования всех интервалов за последние 3 дня)
- APR спреда = ABC (текущая величина спреда) / макс. Период × 365 / 2
- Макс. период = количество дней до истечения срока действия
Можно ли использовать арбитраж для закрытия позиций?
Да, в арбитраже разрешается открывать и закрывать позиции.
Можно ли использовать арбитраж на субаккаунтах?
Да, при условии, что субаккаунт — это Единый торговый аккаунт.
Доступен ли арбитраж в демо-трейдинге?
В настоящее время арбитраж недоступен в демо-трейдинге.
Какой будет риск ликвидации в арбитраже?
В случаях частичного исполнения ордеров на обоих этапах риск ликвидации может возникнуть из-за неравномерного уровня риска в обоих этапах. Мы рекомендуем включить смарт-ребалансировку, которая регулярно проверяет количество исполненных ордеров в противоположных направлениях и автоматически размещает рыночные ордера, чтобы выполнить балансировку и снизить риски.
В каком режиме маржи работает арбитраж?
Арбитраж работает в режиме кросс-маржи на Едином торговом аккаунте.
Почему арбитражный ордер не исполнен?
Ордер не будет исполнен, если доступная маржа на ЕТА окажется недостаточной для исполнения ордеров в противоположных направлениях. Измените количество в ордерах.
Что произойдёт при отключении смарт-ребалансировки?
Отключение смарт-ребалансировка приведёт к тому, что система не будет автоматически регулировать количество ордеров на обоих этапах. Система считает, что после нажатия кнопки «Подтвердить» трейдер указал, что ордера должны размещаться в противоположных направлениях. Ордер не будет отменен до его полного исполнения.
Почему смарт-ребалансировка остановилась, хотя ордера не были полностью исполнены?
Если ордера не были исполнены в течение 24 часов после включения смарт-ребалансировки, она автоматически останавливается, а неисполненные ордера отменяются.
Где можно просмотреть позицию или активы после полного исполнения ордера?
Как только ордер будет полностью исполнен на обоих этапах, стратегия ребалансировки завершается. Чтобы просмотреть ордера на споте и ордера по фьючерсным или бессрочным контрактам, можно перейти на соответствующую страницу истории ордеров.
Чтобы просмотреть позиции по бессрочным и фьючерсным контрактам, нажмите «Позиции» на странице торговли деривативами. Чтобы просмотреть активы на споте, перейдите к списку активов в разделе торговли на споте, а прибыль, полученную на комиссии за финансирование, можно просмотреть в журнале транзакций.
Почему при использовании смарт-ребалансировки наблюдается дисбаланс в ордерах?
Это может быть вызвано следующими причинами.
- Недостаточный размер поддерживающей маржи.
- Отсутствие ликвидности на рынке, что приводит к неисполнению ордеров.
Если отменить ордера на странице спотовой торговли или торговли деривативами, повлияет ли это на арбитражные ордера?
Существует два сценария.
- Включена смарт-ребалансировка: если ордер в одном направлении будет отменён, неисполненный ордер в другом направлении также будет автоматически отменён, что приведёт к остановке стратегии арбитража.
- Смарт-ребалансировка отключена: ордера на обоих этапах работают независимо. Если неисполненные ордера в одном направлении будут отменены, стратегия арбитража будет продолжать действовать до тех пор, пока не будут исполнены или отменены ордера в другом направлении.