Введение в Смарт-плечо

Что такое Смарт-плечо?

Смарт-плечо — это структурированный финансовый продукт без защиты основной суммы, который помогает пользователям снизить риск ликвидации при торговле с высоким кредитным плечом. В период расчётов позиции защищены от ликвидации и могут быть выведены до расчёта, что позволяет пользователям лучше управлять краткосрочной волатильностью рынка.

Смарт-плечо поддерживает кредитное плечо до 200× для определённых токенов и подходит пользователям, которые хотят увеличить свою рыночную экспозицию в одном направлении, одновременно снижая риск ликвидации, вызванный краткосрочными колебаниями цен.

Смарт-плечо идеально подходит пользователям, которые:

Торгуют с более высоким кредитным плечом — увеличивают рыночную экспозицию с помощью высокого кредитного плеча для более эффективного использования своего капитала.
Предпочитают не следить за рынком постоянно — позиции защищены от ликвидации до расчёта, что снижает влияние краткосрочной волатильности рынка.
Ценят гибкость — могут получить свою позицию в любое время до расчёта, что позволяет более эффективно управлять средствами.

Почему стоит выбрать Смарт-плечо?

Функция	Смарт-плечо	Традиционная торговля с кредитным плечом
Кредитное плечо	Кредитное плечо до 200×	Обычно ограничено более низкими коэффициентами кредитного плеча
Риск ликвидации	Нет ликвидации до расчёта, что помогает снизить влияние краткосрочной волатильности рынка	Позиции могут быть ликвидированы из-за краткосрочных колебаний рынка
Гибкость	Можно получить свою позицию в любое время до расчёта, что обеспечивает более высокую ликвидность средств	Позиции должны быть закрыты вручную до перевода средств, что сопряжено с более высоким риском
Прозрачность комиссий	Никаких дополнительных комиссий за продукт, контролируемые расходы	Могут взиматься торговые комиссии, комиссии за финансирование и другие применимые комиссии

Условия использования продукта

Цена безубыточности	Плавающий индикатор, рассчитываемый платформой. Для лонг-позиций цена безубыточности всегда выше цены входа. И наоборот, для шорт-позиций она всегда ниже цены входа. После подтверждения ордера цена безубыточности не изменится.
Текущая цена	Текущая цена маркировки по бессрочным контрактам.
Цена расчёта	Цена расчёта определяется путём расчёта средней цены индекса деривативов каждую секунду в течение 30 минут до окончания срока.

Как работает Смарт-плечо?

В торговле деривативами изменение цены на 1% может привести к ликвидации позиции с кредитным плечом 100x.

Используя Смарт-плечо, трейдеры могут открывать лонг-позиции или шорт-позиции с кредитным плечом до 200x, чтобы увеличить потенциальную прибыль. В периоды крайней волатильности на рынке сумма изначальных инвестиций трейдера не будет затронута до момента расчёта.

В момент расчёта прибыль или убыток определяются тем, как цена расчёта отличается от цены безубыточности. Максимальный убыток ограничен суммой изначальных инвестиций трейдера.

Прибыльные и убыточные сценарии для лонг-позиций и шорт-позиций с использованием Смарт-плеча будут следующими.

Направление	Сценарии	Расчёт	Результаты
Режим «лонг»	Цена расчёта ≥ цена безубыточности	Выплата = сумма инвестиций + [сумма инвестиций × кредитное плечо × (цена расчёта – цена безубыточности) / цена безубыточности]	Получение инвестированной суммы и прибыли.
Режим «лонг»	Цена расчёта < цена безубыточности	Выплата = макс (сумма инвестиций + [сумма инвестиций × кредитное плечо × (цена расчёта – цена безубыточности) / цена безубыточности], 0) Минимальная выплата составляет 0.	У трейдера могут возникнуть убытки. В худшем случае он потеряет всю сумму инвестиций.
Режим «шорт»	Цена расчёта ≤ цена безубыточности	Выплата = сумма инвестиций + [сумма инвестиций × кредитное плечо × (цена безубыточности – цена расчёта) / цена безубыточности]	Получение инвестированной суммы и прибыли.
Режим «шорт»	Цена расчёта > цена безубыточности	Выплата = макс (сумма инвестиций + [сумма инвестиций × кредитное плечо × (цена безубыточности – цена расчёта) / цена безубыточности], 0) Минимальная выплата составляет 0.	У трейдера могут возникнуть убытки. В худшем случае он потеряет всю сумму инвестиций.

Рассмотрим несколько примеров.

Пример

Трейдер открывает лонг-позицию с использованием Смарт-плеча со следующими параметрами.

Сумма инвестиций: 5000 USDT

Цена входа: 51 000 USDT

Кредитное плечо: 100x

В обычной торговле деривативами позиция трейдера, вероятно, будет ликвидирована по цене 50 745 USDT.

При использовании Смарт-плеча позиция трейдера не будет ликвидирована до момента расчёта, даже в условиях крайней волатильности рынка.

Размер выплаты будет определяться ценой безубыточности. Предположим, что цена безубыточности составляет 52 000 USDT. Существует несколько возможных прибыльных и убыточных сценариев (пример приведён только в справочных целях).

	Сценарии	Цена расчёта (USDT)	Выплата (USDT)	P&L (USDT)
1	Цена BTC снизилась	48 000	Выплата = макс(5000 + [5000 × 100 × (48 000 – 52 000) / 52 000], 0) = макс(-33 461,54, 0) = 0	-5000 (вся сумма инвестиций)
2	Цена BTC выросла	53 000	Выплата = 5000 + [5000 × 100 × (53 000 – 52 000)/ 52 000] = 14 615,38 USDT	9615,38
3	Цена BTC сначала выросла до 53 000, а затем снизилась до 51 000	51 800	Выплата = макс(5000 + [5000 × 100 × (51 800 – 52 000) / 52 000], 0) = 3076,92 USDT	-1932,08
4	Цена снизилась до 47 000, а затем выросла до почти 53 000	52 500	Выплата = макс(5000 + [5000 × 100 × (52 500 – 52 000) / 52 000], 0) = 9807,69 USDT	4807,69

Риски

Смарт-плечо — это передовой структурный продукт без защиты основной суммы инвестиций. Если цена расчёта упадёт ниже цены безубыточности, вся сумма инвестиций или часть суммы инвестиций будет потеряна.

Примечания‬‬

Используя Смарт-плечо, трейдеры могут либо дожидаться получения выплаты в момент расчёта, либо получать её досрочно.
Для расчёта размера выплаты применяется формула расчёта выплаты на момент истечения срока. Из-за колебаний цен может возникать небольшая разница в размерах выплат, но она будет находиться в пределах 0,5%.
Досрочный вывод невозможeн, если расчётная выплата отрицательна или равна 0. Кроме того, он больше не будет доступен, начиная с одного часа до расчёта.