Введение в торговлю спредами

Торговля спредами на Bybit позволяет легко открывать позиции и зарабатывать на спредах всего парой кликов. Она предполагает покупку и продажу двух финансовых инструментов, таких как спот, бессрочные и срочные контракты с разными датами истечения, для снижения рисков и увеличения доходности.

Преимущества торговли спредами

Фиксированный спред: разница между ценами открытия двух этапов точно соответствует цене ордера.
Атомарное исполнение: оба этапа исполняются в равных объемах либо не исполняются вообще.
Упрощенный трейдинг: легко торгуйте спредами и избавьтесь от необходимости размещать и контролировать отдельные ордера.
Эффективное хеджирование: компенсируйте рыночную волатильность, открывая противоположные позиции, чтобы свести к минимуму потери от неблагоприятных ценовых движений.
Стратегическая гибкость: используйте такие передовые стратегии, как арбитраж ставок финансирования, фьючерсный спред, керри-трейд и бессрочный базис.
Низкие комиссии: платите на 50% меньше торговых комиссий, чем при размещении отдельных ордеров. Больше экономии — выше прибыль.

Основные термины

Спред	Разница в цене между двумя этапами сделки. Прибыль или убыток зависит от направления ордера и изменения спреда к моменту выхода. Примечание: Спред считается увеличившимся или уменьшенным на основе его числового значения, а не абсолютной разницы. Например, если ваш спред на входе (цена ордера) составляет -100 и при выходе изменяется до -80, спред увеличился. Если он меняется до -120, спред уменьшился.
Цена ордера	Спред между ценой открытия дальнего этапа и ценой открытия ближнего этапа, который может быть положительным, отрицательным и нулевым.
Количество ордера	Размер комбинации. После исполнения размер обоих этапов будет одинаковым.
Атомарное исполнение	Механизм исполнения сделок, который гарантирует, что оба этапа будут исполнены в равных объемах или не будут исполнены вообще.
Комбинация	Парная сделка, состоящая из двух компенсирующих друг друга этапов с разными датами истечения, например Срочные и Спот, Срочные и Срочные, Срочные и Бессрочные или Бессрочные и Спот.
Ближний этап и дальний этап	Ближний этап — это позиция с более ранней датой истечения, а дальний этап — с более поздней. Примечание: инструменты располагаются от ближнего к дальнему следующим образом: Спот > Бессрочные контракты > Срочные контракты с близкой датой экспирации > Срочные контракты с далекой датой экспирации.
Направление ордера	Покупка или продажа комбинации, где дальний этап следует в том же направлении: Покупка комбинации: покупка дальнего этапа и продажа ближнего. Продажа комбинации: продажа дальнего этапа и покупка ближнего.

Поддерживаемые ордера и режимы в торговле спредами

Тип ордера	Лимитные ордера и рыночные ордера
Стратегия ордера	Пассивный, GTC (Годен до отмены), IOC (Выполнить сразу или отменить) и FOK (Исполнить или отменить)
Режим позиции	Односторонний
Режим маржи	Кросс-маржа и маржа портфеля

Как это работает

Торговля спредами предполагает объединение различных типов инструментов, таких как Спотовые и Бессрочные, Спотовые и Срочные, Бессрочные и Срочные или два Срочных контракта с разными датами истечения (например, раз в квартал и раз в два квартала).

Открывая одновременно две противоположные позиции (лонг и шорт) в равных объемах, трейдеры могут зарабатывать на разнице цен (спреде) между этими инструментами. Стратегии торговли спредами дельта-нейтральные, что исключает зависимость от направленных движений цен.

Расчеты

Цена ордера

Цена ордера отражает спред между ценой открытия дальнего этапа и ценой открытия ближнего этапа, который может быть положительным, отрицательным и нулевым. Например, если цена ордера равна 10, то цена открытия дальнего этапа в 10 раз выше, чем цена открытия ближнего этапа, в то время как цена ордера -10 означает, что она в 10 раз ниже.

Чтобы цена ордера всегда отражала спред, которым вы намерены торговать, цена открытия каждого этапа автоматически рассчитывается на основе цены ордера и цен маркировки обоих этапов. Формулы выглядят так:

Цена ордера = Цена входа дальнего этапа − Цена входа ближнего этапа

Цена входа дальнего этапа = (Цена маркировки дальнего этапа + Цена маркировки ближнего этапа + Цена ордера) ÷ 2

Цена входа ближнего этапа = (Цена маркировки дальнего этапа + Цена маркировки ближнего этапа - Цена ордера) ÷ 2

Пример

Допустим, Алиса продает комбинацию «Спот и Бессрочные» по цене ордера $50. Если цена индекса спотовой позиции составляет $1000, а цена маркировки бессрочного контракта — $1100, то:

Бессрочная цена входа = ($1100 + $1000 + $50) ÷ 2 = $1075

Спотовая цена входа = ($1100 + $1000 − $50) ÷ 2 = $1025

Примечание: для Спотовых сделок вместо цены маркировки используется цена индекса.

*Сценарий получения прибыли***

Сценарий 1: Покупка комбинации

Покупка комбинации означает покупку дальнего этапа и продажу ближнего этапа. Если вы покупаете комбинацию по определенной цене, то получите прибыль, когда спред между двумя этапами увеличится. P&L рассчитывается так же, как и для обычных ордеров.

Торговая пара	Срочные	Бессрочные
Тип сделки	Покупка	Продажа
Этап	Дальний этап	Ближний этап
Цена маркировки	90	83
Количество	3	3
Цена ордера	-3	-3
Цена входа	85	88
Цена выхода 1	90	89
Реализованный P&L 1	15	-3
Цена выхода 2	83	90
Реализованный P&L 2	-6	-6

Сценарий 2: Продажа комбинации

Продажа комбинации означает продажу дальнего этапа и покупку ближнего этапа. Если вы продаете комбинацию по определенной цене, то получите прибыль, когда спред между двумя этапами уменьшится. P&L рассчитывается так же, как и для обычных ордеров.

Торговая пара	Срочные	Бессрочные
Тип сделки	Продажа	Покупка
Этап	Дальний этап	Ближний этап
Цена маркировки	90	83
Количество	3	3
Цена ордера	11	11
Цена входа	92	81
Цена выхода 1	94	83
Реализованный P&L 1	-6	6
Цена выхода 2	93	83
Реализованный P&L 2	-3	6

Комиссии

При торговле спредами комиссия на 50% ниже, чем при размещении двух отдельных ордеров для каждого этапа в книге ордеров. VIP-пользователи получают скидку 50% на основе текущих ставок комиссий.

Примечания

— Если задействован Спот, можно активировать кредитное плечо для маржинальной торговли или оставить его отключенным для обычной Спотовой торговли.

— Кредитное плечо можно настраивать индивидуально для каждого этапа: до 10x для Спотовых сделок и до 100x для Фьючерсов.

— Торговля спредами предлагает удобный способ размещения ордеров на спред. После исполнения оба этапа ведут себя как обычные позиции, следуя стандартным маржинальным требованиям и правилам ликвидации. Этими позициями можно управлять и закрывать их на странице торговли спредами или на соответствующих рынках.

Узнать больше о торговле спредами на Bybit можно в следующих статьях: