什么是 Bybit 价差交易？

Bybit 价差交易提供了一种更简单的开仓方式，交易者只需轻点几下，即可轻松利用价差获利。该功能支持同时买卖两种金融工具，例如现货、永续或到期日不同的交割合约，以此来对冲风险并放大潜在收益。

 

 

 

Bybit 价差交易与 Bybit 套利交易有何区别？

价差交易与套利交易主要存在以下四点不同：

• 锁定价差：在价差交易中，双腿入场价格间的差额始终等于您所需的价差。而在套利交易中，成交价格通常与预期价格有所差异，尤其在市场高度波动阶段。

• 完全对冲：价差交易采用原子式成交机制，确保双腿要么以相同数量成交，要么都不成交，避免了单腿成交风险。而套利下单无法保证双腿以相同数量成交。

• 独立流动性：价差交易独立于常规订单簿运作，交易针对价差而非标的资产执行。套利下单则依赖于常规订单簿中的流动性。

• 更多交易组合：价差交易支持更多交易组合，如永续和交割或两个交割合约等，灵活性更高。

 

 

 

价差交易支持哪些资产和工具？

目前，Bybit 价差交易支持 BTC、ETH 和 SOL 作为基础资产，此类资产的所有新上线交割合约将自动适用于价差交易。我们还支持 USDT 现货、永续和交割合约。未来还将支持更多资产和工具类型，敬请期待！

 

 

 

价差交易支持哪些交易组合？

目前，我们支持现货和永续、现货和交割、永续和交割以及到期日不同的两个交割合约（例如季度交割和双季交割）。

 

 

 

价差交易支持哪些保证金模式？

价差交易支持全仓和组合保证金模式，暂不支持逐仓保证金模式。

 

 

 

价差交易中的订单价格是什么？

在价差交易中，订单价格代表远期腿入场价格和近期腿入场价格间的价差，可能是正数、负数或零。

 

订单价格 = 远期腿入场价格 – 近期腿入场价格

 

 

 

根据其数值或绝对差异，价差是否增加或减少？

它基于数值。 例如，如果您的入场价差（订单价格）为 -100，在出场时变为 -80，则价差已增加。 如果变为 -120，则已减少。

 

 

 

在价差交易中，有哪些可能的盈利策略？

以下四种策略可能有助于您在价差交易中获利：

 

策略 1：现货和永续（资金费率套利）

• 看涨行情：卖出组合 — 买入现货并卖出永续

• 看跌行情：买入组合 — 买入永续并卖出现货

当市场价格上涨时，资金费率为正，则意味着多仓持有者应向空仓持有者支付资金费用。这样一来，通过买入现货并卖出等量永续合约仓位，您即可赚取资金费用。该策略通常被称为“正向套利”。当市场价格下跌时，进行反向操作即可。

 

策略 2：现货和交割（套息交易）

• 卖出组合 — 买入现货并卖出交割

若交割合约的交易价格高于其标的现货价格，您可做多现货并做空等量的交割合约。随着结算时间临近，二者价格将自然趋同，届时您即可同时平掉两个仓位，获得与初始价差相同的收益。

 

策略 3：交割和交割（期货价差）

• 买入组合 — 买入远期交割合约并卖出近期交割合约

如果退出时，两个合约之间的价差（价差）增加，您将锁定收益。

• 卖出组合 — 买入近期交割合约并卖出远期交割合约

如果退出时，两个合约之间的价差（价差）降低，您将锁定收益。欲了解详情，敬请参阅价差交易简介。

 

策略 4：交割和永续（永续基差）

• 看涨行情：买入组合 — 买入交割合约并卖出永续合约

• 看跌行情：卖出组合 — 卖出交割合约并买入永续合约

该策略的流程与策略 1 类似。此外，鉴于交割合约往往会溢价成交，若做多永续合约并做空等量的交割合约，您将有较高的机会盈利，类似于策略 2。

 

注：上述策略仅供参考，不应视为金融或投资建议。在做出任何交易决策前，请务必自行做好调研。

 

 

 

下达价差交易订单后，我可以在常规订单簿中单独交易各条腿吗？

可以。价差交易订单成交后，每条腿均会成为独立仓位。您可以通过价差交易平掉两个仓位，也可以在常规订单簿分别交易。

 

 

 

价差交易是否与常规交易共享流动性？

不是，价差交易中的流动性仅针对价差交易订单。价差交易独立于常规订单簿执行，其订单不会显示在常规订单簿中，反之亦然。

 

 

 

价差交易若出现强制平仓，会发生什么？

价差交易只是一种下单方式。订单一旦成交，其运作方式与常规交易一样，须遵循标准强平流程。欲了解详情，敬请参阅交易规则：强平流程（统一交易账户）。

 

 

 

哪些用户有资格进行价差交易？

仅居住于支持衍生品交易的非服务受限国家或地区的用户可进行价差交易。

 

 

 

价差交易的手续费是多少？

价差交易手续费比在常规订单簿中分别执行双腿交易低 50%。VIP 用户可在现有 VIP 手续费率的基础上再享受 50% 的折扣。

 

 

 

如何计算每种策略的预估年化收益率（APR）？

 

注意:

— LTP 指的是相关金融工具的最新成交价格。

— 以上策略和公式仅供参考，不应视为财务建议、投资推荐或对任何特定交易策略的背书。

 

 

 

如何计算价差交易订单的盈亏？

价差交易订单的盈亏计算方式与常规订单相同。如需详细了解 USDT 合约的盈亏计算方式，请参阅此文章。

 

 

 

如果价差交易组合中的一条腿（例如交割合约）到期，另一条腿是否会自动结算？

不会，价差交易只是一种更简单的下单方式。一旦双腿订单成交并成功开仓，其运作方式与其他所有交易一样，需要您进行主动管理。

 

 

 

价差交易订单能否部分成交？

可以，价差交易订单支持部分成交。不过，其遵循原子式成交原则，即双腿须以相同数量成交，否则都不成交。

 

 

 

价差交易是否保证盈利？

不保证，价差交易无法保证盈利。它只是一种更简单的下单方式，让您无需分别下达并管理多笔订单。您的盈利能力仍取决于您的策略和市场行情，交易前请始终自行做好调研。

 

 

 

 

欲详细了解 Bybit 价差交易，请参阅以下文章：

• 价差交易简介

• 价差交易入门指南