什麼是 Bybit 價差交易？

Bybit 價差交易提供了一種更簡單的開倉方式，交易者只需輕點幾下，即可輕鬆利用價差獲利。該功能支援同時買賣兩種金融工具，例如現貨、永續或到期日不同的交割合約，以此來對沖風險並放大潛在收益。

 

 

 

Bybit 價差交易與 Bybit 套利交易有何區別？

價差交易與套利交易主要存在以下四點不同：

• 鎖定價差：在價差交易中，雙腿入場價格間的差額始終等於您所需的價差。而在套利交易中，成交價格通常與預期價格有所差異，尤其在市場高度波動階段。

• 完全對沖：價差交易採用原子式成交機制，確保雙腿要麼以相同數量成交，要麼都不成交，避免了單腿成交風險。而套利下單無法保證雙腿以相同數量成交。

• 獨立流動性：價差交易獨立於常規訂單簿運作，交易針對價差而非標的資產執行。套利下單則依賴於常規訂單簿中的流動性。

• 更多交易組合：價差交易支援更多交易組合，如永續和交割或兩個交割合約等，靈活性更高。

 

 

 

價差交易支援哪些資產和工具？

目前，Bybit 價差交易支援 BTC、ETH 和 SOL 作為基礎資產，此類資產的所有新上線交割合約將自動適用於價差交易。我們還支援 USDT 現貨、永續和交割合約。未來還將支援更多資產和工具類型，敬請期待！

 

 

 

價差交易支援哪些交易組合？

目前，我們支援現貨和永續、現貨和交割、永續和交割以及到期日不同的兩個交割合約（例如季度交割和雙季交割）。

 

 

 

價差交易支援哪些保證金模式？

價差交易支援全倉和組合保證金模式，暫不支援逐倉保證金模式。

 

 

 

價差交易中的訂單價格是什麼？

在價差交易中，訂單價格代表遠期腿入場價格和近期腿入場價格間的價差，可能是正數、負數或零。

 

訂單價格 = 遠期腿入場價格 – 近期腿入場價格

 

 

 

根據利差的數值或絕對差，該利差是否被視為增加或減少？

以數值為基礎。 例如，如果您的入倉價差（訂價）是 -100，而它在結束時變成 -80，則價差已經增加。 如果變更為 -120，則已減少。

 

 

 

在價差交易中，有哪些可能的盈利策略？

以下四種策略可能有助於您在價差交易中獲利：

 

策略 1：現貨和永續（資金費率套利）

• 看漲行情：賣出組合 — 買入現貨並賣出永續

• 看跌行情：買入組合 — 買入永續並賣出現貨

當市場價格上漲時，資金費率為正，則意味着多倉持有者應向空倉持有者支付資金費用。這樣一來，透過買入現貨並賣出等量永續合約倉位，您即可賺取資金費用。該策略通常被稱為「正向套利」。當市場價格下跌時，進行反向操作即可。

 

策略 2：現貨和交割（套息交易）

• 賣出組合 — 買入現貨並賣出交割

若交割合約的交易價格高於其標的現貨價格，您可做多現貨並做空等量的交割合約。隨着結算時間臨近，二者價格將自然趨同，屆時您即可同時平掉兩個倉位，獲得與初始價差相同的收益。

 

策略 3：交割和交割（期貨價差）

• 買入組合 — 買入遠期交割合約並賣出近期交割合約

如果兩個合約之間的價差（價差）在您退出時增加，您將鎖定獲利。

• 賣出組合 — 買入近期交割合約並賣出遠期交割合約

如果兩份合約之間的價差（價差）在您退出時減少，您將鎖定獲利。欲瞭解詳情，敬請參閱價差交易簡介。

 

策略 4：交割和永續（永續基差）

• 看漲行情：買入組合 — 買入交割合約並賣出永續合約

• 看跌行情：賣出組合 — 賣出交割合約並買入永續合約

該策略的流程與策略 1 類似。此外，鑑於交割合約往往會溢價成交，若做多永續合約並做空等量的交割合約，您將有較高的機會盈利，類似於策略 2。

 

注：上述策略僅供參考，不應視為金融或投資建議。在做出任何交易決策前，請務必自行做好調研。

 

 

 

下達價差交易訂單後，我可以在常規訂單簿中單獨交易各條腿嗎？

可以。價差交易訂單成交後，每條腿均會成為獨立倉位。您可以透過價差交易平掉兩個倉位，也可以在常規訂單簿分別交易。

 

 

 

價差交易是否與常規交易共享流動性？

不是，價差交易中的流動性僅針對價差交易訂單。價差交易獨立於常規訂單簿執行，其訂單不會顯示在常規訂單簿中，反之亦然。

 

 

 

價差交易若出現強制平倉，會發生什麼？

價差交易只是一種下單方式。訂單一旦成交，其運作方式與常規交易一樣，須遵循標準強平流程。欲瞭解詳情，敬請參閱交易規則：強平流程（統一交易賬戶）。

 

 

 

哪些用戶有資格進行價差交易？

僅居住於支援衍生品交易的非服務受限國家或地區的用戶可進行價差交易。

 

 

 

價差交易的手續費是多少？

價差交易手續費比在常規訂單簿中分別執行雙腿交易低 50%。VIP 用戶可在現有 VIP 手續費率的基礎上再享受 50% 的折扣。

 

 

 

如何計算價差交易訂單的盈虧？

價差交易訂單的盈虧計算方式與常規訂單相同。如需詳細瞭解 USDT 合約的盈虧計算方式，請參閱此文章。

 

 

 

如何計算每種策略的預估年化報酬率（APR）？

 

注意:

— LTP 指的是相關金融工具的最新成交價格。

— 以上策略和公式僅供參考，不應視為財務建議、投資推薦，或對任何特定交易策略的背書。

 

 

 

如果價差交易組合中的一條腿（例如交割合約）到期，另一條腿是否會自動結算？

不會，價差交易只是一種更簡單的下單方式。一旦雙腿訂單成交併成功開倉，其運作方式與其他所有交易一樣，需要您進行主動管理。

 

 

 

價差交易訂單能否部分成交？

可以，價差交易訂單支援部分成交。不過，其遵循原子式成交原則，即雙腿須以相同數量成交，否則都不成交。

 

 

 

價差交易是否保證盈利？

不保證，價差交易無法保證盈利。它只是一種更簡單的下單方式，讓您無需分別下達並管理多筆訂單。您的盈利能力仍取決於您的策略和市場行情，交易前請始終自行做好調研。

 

 

 

 

欲詳細瞭解 Bybit 價差交易，請參閱以下文章：

• 價差交易簡介

• 價差交易入門指南