Pada lama perdagangan Derivatif, trader dapat memeriksa tingkat pendanaan, yang akan berfluktuasi secara real-time hingga stempel waktu pendanaan yang akan datang. Tingkat pendanaan tidak bersifat tetap dan diperbarui setiap menit yang berpacu pada Suku Bunga dan Indeks Premi, yang mana mempengaruhi penghitungan tingkat pendanaan hingga akhir interval pendanaan saat itu.
Mari kita ambil interval waktu pendanaan selama 8 jam sebagai contoh.
- Tingkat pendanaan dihitung antara 00:00 (tengah malam) UTC dan 08:00 UTC, dan akan ditukar pada pukul 08:00 UTC.
- Tingkat pendanaan yang dihitung antara 08:00 UTC dan 16:00 UTC akan ditukar pada pukul 16:00 UTC.
Penghitungan Tingkat Pendanaan
Tingkat pendanaan terdiri dari dua bagian: Suku Bunga (I) dan Indeks Premi Rata-Rata (P).
Bybit menghitung Suku Bunga (I) dan Index Premi Rata-Rata (P) setiap menit dengan melakukan penghitungan Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAP) N-Jam dalam rentang serangkaian tingkat menit. Semakin dekat waktu penyelesaian tingkat pendanaan, semakin besar koefisien dari indeks premi.
Tingkat pendanaan yang terhitung ini kemudian diterapkan pada nilai posisi trader guna menentukan tingkat pendanaan yang dibayarkan atau diterima pada stempel waktu pendanaan.
Tingkat Pendanaan (F) = clamp [Indeks Premi rata-Rata (P) + clamp (Suku Bunga (I) − Indeks Premi Rata-Rata (P), 0.05%, −0.05%), Batas Atas Tingkat Pendanaan, Batas Bawah Tingkat Pendanaan]
Suku Bunga (I)
Suku Bunga (I) = 0,03% / (24 / Interval Waktu Pendanaan)
Mengambil BTCUSD sebagai contoh, suku bunga dipatok pada angka 0.03% per hari (0,01% per interval pendanaan, dengan asumsi interval pembiayaan pendanaan adalah 8 jam).
Pengecualian: Untuk pasangan perdagangan spesifik (misalkan, USDCUSDT atau ETHBTCUSDT), suku bunga (I) akan secara otomatis menjadi 0%.
2. Indeks Premi (P)
Kontrak perpetual dapat diperdagangkan pada harga premi atau diskon dari harga penanda. Dalam situasi ini, indeks premi akan digunakan untuk mengangkat atau menurunkan tingkat pendanaan selanjutnya untuk menyetarakannya dengan level perdagangan kontrak.
Kiat: Anda dapat melihat riwayat indeks premi pada Indeks Premi di bawah Detail Kontrak.
Indeks Premi (P) = [Maks (0, Harga Dampak Penawaran − Harga Indeks) − Maks (0, Harga Indeks − Harga Dampak Permintaan)]/Harga Indeks
- Harga Dampak Penawaran = Rata-rata harga pengisian untuk mengeksekusi Dampak Margin Nosional pada sisi Penawaran
- Harga Dampak Permintaan = Rata-rata harga pengisian untuk mengeksekusi Dampak Margin Nosional pada sisi Permintaan
Dampak Margin Nosional adalah notion yang tersedia untuk berdagang dengan jumlah margin tertentu. Ia digunakan untuk menentukan seberapa dalam intensitas buku pesanan dan juga untuk mengukur Harga Dampak Penawaran atau Permintaan. Ia dikonfigurasi dalam nilai USDT dan dapat ditemukan di sini.
Indeks Premi Rata-Rata (P)
Algoritme rata-rata terbobot digunakan, yang menggabungkan nilai Indeks Premium dari periode penyelesaian sebelumnya hingga saat ini.
Mengambil interval pendanaan 8 jam sebagai contoh, Indeks Premi Rata-Rata (P) dihitung dengan menggunakan rumus: (Indeks Premium _1 * 1 + Indeks Premium _2 * 2 +... + Indeks Premium _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. Batas Atas dan Bawah Tingkat Pendanaan
Selama periode volatilitas pasar yang signifikan, Bybit dapat menyesuaikan sementara batas atas dan bawah Tingkat Pendanaan untuk mendorong harga Kontrak Perpetual agar kembali ke kisaran yang wajar.
Dalam keadaan normal,
- Batas Atas Tingkat Pendanaan = min((Tingkat Margin Awal - Tingkat Margin Pemeliharaan) x 0,75, Tingkat Margin Pemeliharaan)
- Batas Bawah Tingkat Pendanaan = -min((Tingkat Margin Awal - Tingkat Margin Pemeliharaan) x 0,75, Tingkat Margin Pemeliharaan)
Jika IMR dan MMR mewakili persyaratan tingkat margin awal dan tingkat margin pemeliharaan dari tier batas risiko terendah untuk setiap simbol.
Catatan: jika ada selisih harga yang signifikan antara pasar futures dan pasar spot, kami akan menyesuaikan koefisien 0,75, dalam rentang dari 0,5 hingga 1.
Untuk melihat Batas Tingkat Pendanaan yang diperbarui, silakan kunjungi di sini.
Tingkat Pendanaan untuk Perpetual Pra-Pasar
Metode penghitungan tingkat pendanaan untuk kontrak perpetual pra-pasar dibagi ke dalam dua skenario:
- Selama periode lelang panggilan, tingkat pendanaan diatur ke nol “0”, dan Indeks Premi dan Suku Bunga tidak berpartisipasi dalam perhitungan tingkat pendanaan.
- Selama periode lelang berkelanjutan, tingkat pendanaan ditetapkan sebesar 0,005% dan dilunasi setiap 4 jam.